Impropriamente era denominato palazzo baronale poiché dagli inizi del XVI secolo, i Guevara, duchi di Bovino, ne acquisirono la proprietà.

Fu costruito dai monaci Calatrava nel XIII secolo su una preesistente costruzione, il vecchio monastero di Sant'Angelo.

I Guevara apportarono diverse modifiche: apposero il loro stemma sullo spigolo che guarda la Fontana Nuova e modificarono l'interno secondo le loro esigenze.

La Chiesa dell'Angelo diventò così una sorta di Cappella di palazzo.